分类转移盈余管理(McVay模型)
「分类转移盈余管理(McVay模型)」，覆盖 1990-2025 年，频率 年度，上市公司层级，含 17 个变量，样本量约 93,859。 衡量企业通过利润表项目重分类操纵核心盈余的程度。
| 时间跨度 | 1990-2025 年 |
|---|---|
| 数据频率 | 年度 |
| 层级 | 上市公司 |
| 变量数 | 17 |
| 样本量 | 93,859 |
| 是否可合并 | 可与同主体数据集合并 |
字段字典
- Symbol [股票代码] — 股票代码
- StkName [证券简称] — 证券简称
- Year [年份] — 会计年度
- Province [省份] — 公司注册所在省份
- ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
- City [城市] — 公司注册所在城市
- CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
- County [区县] — 公司注册所在区县
- CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
- IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
- IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
- CoreEarnings [核心盈余率] — 参考McVay (2006, TAR)的方法，计算公式为：营业利润/营业收入，衡量主营业务盈利能力。单位：比例
- SpecialItems [特殊项目率] — 参考McVay (2006, TAR)的方法，计算公式为：(营业外收入-营业外支出)/营业收入，衡量非经常性损益占比。单位：比例
- PredictedCore [预期核心盈余] — 参考McVay (2006, TAR)的方法，基于年度横截面回归的预测值，自变量包括滞后核心盈余、资产周转率、滞后应计、营收增长等。单位：比例
- UnexpectedCore [未预期核心盈余] — 参考McVay (2006, TAR)的方法，计算公式为：实际核心盈余-预期核心盈余(回归残差)，正值表示核心盈余超出预期水平。单位：比例
- CSIndex [分类转移指数] — 参考McVay (2006, TAR)的方法，计算公式为：-特殊项目率*未预期核心盈余，值越大表示分类转移可能性越高(即非经常性亏损越大但核心盈余超预期越高)
- Revenue
常见问题
- 「分类转移盈余管理(McVay模型)」是什么数据集？
- 分类转移盈余管理(McVay模型)，隶属盈余质量。衡量企业通过利润表项目重分类操纵核心盈余的程度。
- 该数据集的时间范围是？
- 覆盖 1990-2025 年。
- 包含哪些变量/指标？
- 共 17 个变量。核心指标包括：核心盈余率、特殊项目率、预期核心盈余、未预期核心盈余、分类转移指数、Revenue。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。
- 数据频率和层级是怎样的？
- 频率为年度，上市公司层级。
- 样本量有多大？
- 约 93,859 条观测。
- 数据是如何测算/获取的？
- 指标定义与计算方法 分类转移盈余管理是指企业管理层在编制利润表时，将经常性费用（或损失）错误地归类为非经常性项目，或将非经常性收益错误地归类为经常性收入，以粉饰核心盈余（营业利润）的行为。为衡量此类盈余管理程度，本研究参考McVay (2006) 和王福胜等 (2013) 的方法，构建了分类转移指数。 首先，计算核心盈余率（$CoreEarnings$）作为衡量主营业务盈利能力的指标，其计算公式为营业利润除以营业收入。同时，计算特殊项目率（$SpecialItems$）以衡量非经常性损益的规模，其计算公式为营业外收入减去营业外支出后，再除以营业收入。 其次，为估计正常（预期）的核心盈余水平，采用McVay (2006) 的横截面回归模型。该模型以核心盈余率为因变量，自变量包括滞后一期的核心盈余率、资产周转率（营业收入除以总资产）、滞后一期的总应计利润（净利润减去经营活动现金流量净额后，再除以营业收入），以及营业收入增长率。按中上协行业分类（制造业取二级代码前两位，其他行业取门类首位）分组，并在每个年度内对每个行业进行横截面回归，得到的拟合值即为预期核心盈余（$PredictedCore$）。实际核心盈余率与预期核心盈余率之差即为未预期核心盈余（$UnexpectedCore$），它代表了核心盈余中无法由经济基本面解释的部分。 最后，构建分类转移指数（$CSIndex$）作为核心度量指标。其计算基于一个关键假设：当公司进行向上的分类转移时（即将经常性费用转移至非经常性项目），会导致核心盈余意外地高（正的$UnexpectedCore$），同时非经常性项目表现为净损失（负的$SpecialItems$）。因此，该指数定义为负的特殊项目率与未预期核心盈余的乘积。 $$CSIndex = -SpecialItems \times UnexpectedCore$$ 其中$SpecialItems$为特殊项目率，$UnexpectedCore$为未预期核心盈余。该指数值越大，表明公司通过分类转移来虚增核心盈余的可能性越高。 补充说明 - 样本处理：计算过程中涉及的连续变量在按年度和行业分组后，进行了上下1%的缩尾处理，以控制极端值的影响。 - 回归要求：年度横截面回归要求每个行业-年度组合内的有效观测数不少于15个。 参考文献 - McVay S E. Earnings management using classification shifting: An examination of core earnings and special items[J]. The Accounting Review, 2006, 81(3): 501-531. - 王福胜, 吉姗姗, 程富. 盈余管理对上市公司未来经营业绩的影响研究——基于应计盈余管理与真实盈余管理比较视角[J]. 南开管理评论, 2014, 17(2): 95-106.
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