企业ESG基金持股
「企业ESG基金持股」，覆盖 1990-2025 年，频率 年度，上市公司层级，含 15 个变量，样本量约 71,688。 参考郑若愚、刘志阳和刘建一（2026），本数据集衡量ESG基金在上市公司股权结构中的持股程度。
| 时间跨度 | 1990-2025 年 |
|---|---|
| 数据频率 | 年度 |
| 层级 | 上市公司 |
| 变量数 | 15 |
| 样本量 | 71,688 |
| 是否可合并 | 可与同主体数据集合并 |
字段字典
- Symbol [股票代码] — 六位数字字符串股票代码
- StkName [证券简称] — 按年度匹配的证券简称；当年缺少记录时沿用共享资料的最新可得简称
- Year [年份] — 年末持仓对应的自然年度；更早年度按最早已核ESG基金名单回溯，可能包含事后识别信息
- Province [省份] — 公司注册地所在省份
- City [城市] — 公司注册地所在城市
- County [区县] — 公司注册地所在区县
- ProvinceCode [省份代码] — 公司注册地省份行政区划代码
- CityCode [城市代码] — 公司注册地城市行政区划代码(6位)
- CountyCode [区县代码] — 公司注册地区县行政区划代码(6位)
- IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称(按年度动态匹配公司当年所属行业)
- IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码(如C26、J66,按年度动态匹配公司当年所属行业)
- TotalShares [年末总股本] — 企业年末总股本，单位为基础普通股股数；按公司和12月31日匹配。存托凭证持仓须先折为基础普通股等值再与本字段相比；缺少同日股本时持股比例缺失。
- ESGFundHoldingShares [ESG基金持股数] — 参考郑若愚等（2026），年度责任投资报告名单所列基金年末持有本公司的普通股等值股数之和，单位为股。2019年前回溯2019名单；普通源展示精度约50股，存托凭证按实际转换比例折股。有源且无名单匹配时为源内条件零，无源、多值未解或匹配后总展示股数为零时缺失，不代表全市场精确股数。
- ESGFundHoldingRatio [ESG基金持股比例] — 参考郑若愚等（2026），计算公式为：年末ESG基金普通股等值持股数之和除以企业同日总股本，分数形式，0.01代表1%。年度名单识别，2019年前回溯2019名单；普通公开源内的近似持股比例，越高代表名单基金在企业股权中所占份额越大。无源、多值未解、匹配总展示股数为零或同日总股本缺失时缺失。
- IsESGFundHeld [是否被ESG基金持股] — 参考郑若愚等（2026）的稳健性变量：源内名单基金至少一条年末记录有正股数、正市值或正净值仓位证据时为1；有普通持仓源但完全无名单匹配时为0。没有公开源、普通行多值未解，或名单记录股数市值仓位均展示为零且无其他阳性证据时缺失。2019年前回溯2019名单；不以舍入后的持股比例是否大于零判断。
常见问题
- 「企业ESG基金持股」是什么数据集？
- 企业ESG基金持股，隶属股权结构。参考郑若愚、刘志阳和刘建一（2026），本数据集衡量ESG基金在上市公司股权结构中的持股程度。
- 该数据集的时间范围是？
- 覆盖 1990-2025 年。
- 包含哪些变量/指标？
- 共 15 个变量。核心指标包括：年末总股本、ESG基金持股数、ESG基金持股比例、是否被ESG基金持股。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。
- 数据频率和层级是怎样的？
- 频率为年度，上市公司层级。
- 样本量有多大？
- 约 71,688 条观测。
- 数据是如何测算/获取的？
- 一、测量对象与经济含义 ESG基金持股衡量将环境、社会或公司治理因素纳入投资选择的基金在企业股权结构中的参与程度。参考郑若愚、刘志阳和刘建一（2026），本数据集依据《中国责任投资年度报告》列示的基金产品名单，识别上市公司年末的ESG基金持仓，构造持股比例及是否持股变量。持股比例越高，表示名单基金拥有的股权份额越大；它不直接衡量企业自身的ESG表现，也不能单凭该比例判断投资者实际施加了何种治理影响。 二、基金身份与年末持仓 基金身份按各年度责任投资报告实际公布的产品代码识别。较早、尚无对应年度名单的年份，使用最早已核名单回溯。名单涵盖报告认定的不同策略类型，不另加名称关键词筛选，也不把基金管理公司旗下全部产品都视为ESG基金。对于不同份额代码，按实际出现的基金组合处理，不将没有股票持仓记录的份额直接当作遗漏。 持仓取自然年末普通股票明细，排除以其他股东资料补入的星号记录，确认境内证券身份。相同基金、公司和年度的股数、市值、基金净值仓位均完全相同的重复记录只保留一份；出现不同值且不能确定其关系的记录时，将受影响公司年的ESG持仓指标保留为未知，不任意求和或选择较大值。证券换码沿用已有真实公告核实的对应关系。 三、持股比例 令集合 $Ft$ 为年度名单所列基金，$H{fit}$ 为基金 $f$ 在年末持有公司 $i$ 的普通股等值数量，$S{it}$ 为同日公司总股本。先汇总名单基金持股数： $$ H^{ESG}{it}=\sum{f\in Ft} H{fit} $$ 再计算企业ESG基金持股比例： $$ ESGFundHoldingRatio{it}=\frac{H^{ESG}{it}}{S{it}} $$ 总股本与持仓统一为基础普通股单位。对于存托凭证，按已核实的转换比例折算持仓后再与基础股本相比。比例采用分数形式，0.01表示1%。分母必须是同日正总股本，缺少分母时比例缺失，不改用流通股本或基金净资产。 公开持股数量以万股展示后换算为股，存在展示舍入。若公司年有名单匹配记录，但汇总展示股数为零，不能据此断言真实股数为零，持股数及比例保留缺失。存在其他正股数时，保留公开展示精度下的汇总近似值，不反推未展示的精确股数。 四、是否被ESG基金持股 参考原文的稳健性变量，以可确认的正持仓构造虚拟量： $$ IsESGFundHeld{it}=\mathbf{1}\{\text{存在名单基金的正持仓证据}\} $$ 任一名单基金记录具有正股数、正持仓市值或正基金净值仓位，即确认持仓存在。基金净值仓位仅作持仓存在的佐证，绝不作为企业持股比例的分母。因此，微量持股的股数展示为零但市值仍为正时，虚拟量可以为1，而持股比例仍为缺失。 公司年有普通持仓源但完全没有名单基金匹配时，记为源内条件零。没有普通持仓源、普通行多值关系未解，或名单记录各项均展示为零且无其他阳性证据时，保留未知。虚拟量不依赖总股本是否可得。 五、适用范围与补充说明 本数据保留全部可得行业、板块以及ST/PT、金融企业；分发中另提供剔除ST/PT与金融业及其连续变量按年1%和99%缩尾的版本，虚拟量不缩尾。年末研究量不预先作一期滞后，研究者可根据模型自行设置时间关系。 本数据是采用公开可观察持仓重建的扩展版本。基金范围受已有原始资料覆盖限制，源内条件零不代表全市场已确认没有ESG基金持股。年度报告多为秋季快照，可能遗漏之后新增或转型的产品；部分年度代码明细与摘要统计数量不同，采用实际代码明细，不补造缺失产品。早期名单回溯包含历史身份及存续选择偏差。基金完整历史合同、作者原始名单和估计样本未逐一复原，不能宣称与作者数值相同；本地试算与原文持股比例均值的差异尚未完整归因。 六、参考文献 [1] 郑若愚,刘志阳,刘建一.ESG基金能否促进企业社会创新？——基于制度逻辑理论的能动视角[J].外国经济与管理,2026,48(6):113-134.DOI:10.16538/j.cnki.fem.20260317.204. [2] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2019[R].北京:商道融绿,2019. [3] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2020[R].北京:商道融绿,2020. [4] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2021[R].北京:商道融绿,2021. [5] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2022[R].北京:商道融绿,2022. [6] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2023[R].北京:商道融绿,2023. [7] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2024[R].北京:商道融绿,2024. [8] 中国责任投资论坛,商道融绿.中国责任投资年度报告2025[R].北京:商道融绿,2025.
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