管理者盈余动机(微利微亏区间法)
「管理者盈余动机(微利微亏区间法)」，覆盖 1991-2025 年，频率 年度，上市公司层级，含 22 个变量，样本量约 93,190。 衡量管理者基于特定盈余基准的财务报告动机。
| 时间跨度 | 1991-2025 年 |
|---|---|
| 数据频率 | 年度 |
| 层级 | 上市公司 |
| 变量数 | 22 |
| 样本量 | 93,190 |
| 是否可合并 | 可与同主体数据集合并 |
字段字典
- Symbol [股票代码] — 6位股票代码
- StkName [股票简称] — 公司简称
- Year [年份] — 财务年度
- Province [省份] — 公司注册所在省份
- ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
- City [城市] — 公司注册所在城市
- CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
- County [区县] — 公司注册所在区县
- CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
- IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
- IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
- IsAVOID [是否避免盈余下降/亏损动机] — 参考Kama & Weiss (2013, JAR)及车幼梅(2013)的方法，是否避免盈余下降或亏损动机(0=否，1=是)。当归属母公司净利润/滞后年末市值落入(0, 0.01)或净利润变动额/滞后年末市值落入(0, 0.01)时取1
- IsHit [是否微利] — 参考Dierynck et al. (2012, TAR)及马永强(2013, 南开管理评论)的方法，是否刚好达到零盈余基准(0=否，1=是)。当EBIT/滞后总资产落入[0, 0.01]时取1，其中EBIT=利润总额+财务费用
- IsLoss [是否前期亏损] — 参考马永强(2013, 南开管理评论)的方法，是否前一年出现亏损(0=否，1=是)。当t-1年息税前利润(EBIT)小于零时取1
- IsLossbin1 [是否微亏区间1] — 参考Burgstahler & Dichev (1997, JAE)的框架，是否ROA落入[-0.005, 0)(0=否，1=是)，其中ROA=归属母公司净利润/总资产
- IsLossbin2 [是否微亏区间2] — 参考Burgstahler & Dichev (1997, JAE)的框架，是否ROA落入[-0.010, -0.005)(0=否，1=是)
- IsLossbin3 [是否微亏区间3] — 参考Burgstahler & Dichev (1997, JAE)的框架，是否ROA落入[-0.015, -0.010)(0=否，1=是)
- IsLossbin4 [是否微亏区间4] — 参考Burgstahler & Dichev (1997, JAE)的框架，是否ROA落入[-0.020, -0.015)(0=否，1=是)
- IsLossbin5 [是否微亏区间5] — 参考Burgstahler & Dichev (1997, JAE)的框架，是否ROA落入[-0.025, -0.020)(0=否，1=是)
- NItoMV [净利润市值比] — 参考Kama & Weiss (2013, JAR)的方法，计算公式为：归属母公司净利润(t) / 年末总市值(t-1)，用于AVOID判断的基础比率。单位：比例
- DeltaNItoMV [净利润变动市值比] — 参考Kama & Weiss (2013, JAR)的方法，计算公式为：[归属母公司净利润(t)-归属母公司净利润(t-1)] / 年末总市值(t-1)。单位：比例
- EBITtoTA [息税前利润资产比] — 参考Dierynck et al. (2012, TAR)的方法，计算公式为：EBIT(t) / 总资产(t-1)，其中EBIT=利润总额+财务费用。用于Hit判断的基础比率。单位：比例
常见问题
- 「管理者盈余动机(微利微亏区间法)」是什么数据集？
- 管理者盈余动机(微利微亏区间法)，隶属盈余质量。衡量管理者基于特定盈余基准的财务报告动机。
- 该数据集的时间范围是？
- 覆盖 1991-2025 年。
- 包含哪些变量/指标？
- 共 22 个变量。核心指标包括：是否避免盈余下降/亏损动机、是否微利、是否前期亏损、是否微亏区间1、是否微亏区间2、是否微亏区间3、是否微亏区间4、是否微亏区间5、净利润市值比、净利润变动市值比、息税前利润资产比。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。
- 数据频率和层级是怎样的？
- 频率为年度，上市公司层级。
- 样本量有多大？
- 约 93,190 条观测。
- 数据是如何测算/获取的？
- 指标定义与计算方法 本数据集旨在识别企业是否处于微利或微增状态，并构建相应的虚拟变量，以捕捉管理者的盈余动机。这些动机是研究盈余管理和成本行为（如成本粘性）的重要前置变量。核心指标基于三个经典的研究框架构建：避免盈余下降或亏损的动机、刚好达到零盈余基准的微利状态，以及不同程度的微亏状态。 首先，计算用于判断的基础财务比率。净利润市值比（$NItoMV$）及其变动额（$\Delta NItoMV$）是判断避免盈余下降动机的基础，计算公式分别为： $$NItoMVt = \frac{NIt}{MV{t-1}}$$ $$\Delta NItoMVt = \frac{NIt - NI{t-1}}{MV{t-1}}$$ 其中$NIt$为第$t$期归属母公司净利润，$MV{t-1}$为第$t-1$期年末总市值。息税前利润资产比（$EBITtoTA$）是判断微利状态的基础，计算公式为： $$EBITtoTAt = \frac{EBITt}{TA{t-1}}$$ 其中$EBITt$为第$t$期息税前利润（利润总额与财务费用之和），$TA{t-1}$为第$t-1$期总资产。此外，用于划分微亏区间的总资产收益率（$ROA$）计算为$NIt / TAt$。 基于上述基础比率，构建核心的二元指标。避免盈余下降或亏损动机（$IsAVOID$）参考Kama & Weiss (2013)及车幼梅(2013)的方法，若$NItoMVt$或$\Delta NItoMVt$落入区间$(0, 0.01)$，则取值为1，否则为0。微利状态（$IsHit$）参考Dierynck et al. (2012)及马永强(2013)的方法，若$EBITtoTAt$落入区间$[0, 0.01]$，则取值为1，否则为0。前期亏损状态（$IsLoss$）参考马永强(2013)的方法，若第$t-1$期的$EBIT{t-1}$小于零，则取值为1，否则为0。 最后，微亏区间指标（$IsLossbin1$至$IsLossbin5$）参考Burgstahler & Dichev (1997)的框架，根据$ROA$的值将微亏状态划分为五个连续的区间：$[-0.005, 0)$、$[-0.010, -0.005)$、$[-0.015, -0.010)$、$[-0.020, -0.015)$和$[-0.025, -0.020)$。若公司的$ROA$落入相应区间，则对应变量取值为1，否则为0。 补充说明 - 所有连续型基础比率（$NItoMV$、$\Delta NItoMV$、$EBITtoTA$）在计算虚拟变量前，均按年度和按中上协行业分类（制造业取二级代码前两位，其他行业取门类首位）分组进行了1%和99%分位数的缩尾处理，以控制极端值的影响。 参考文献 [1]Kama I, Weiss D. Do earnings targets and managerial incentives affect sticky costs?[J]. Journal of Accounting Research, 2013, 51(1): 201-224. [2]Dierynck B, Landsman W R, Renders A. Do managerial incentives drive cost behavior? Evidence about the role of the zero earnings benchmark for labor cost behavior in private Belgian firms[J]. The Accounting Review, 2012, 87(4): 1219-1246. [3]马永强,张泽南.金融危机冲击、管理者盈余动机与成本费用粘性研究[J].南开管理评论,2013,16(6):70-80. [4]Burgstahler D, Dichev I. Earnings management to avoid earnings decreases and losses[J]. Journal of Accounting and Economics, 1997, 24(1): 99-126. [5]车幼梅,陈煊.管理层自利行为对成本粘性的影响研究[J].现代管理科学,2013,(8):96-98+111.
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