股吧投资者关注(ASVI异常关注法)

字段字典

• Symbol [股票代码] — 股票代码
• StkName [证券简称] — 证券简称
• Year [年份] — 数据年份
• Province [省份] — 公司注册所在省份
• ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
• City [城市] — 公司注册所在城市
• CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
• County [区县] — 公司注册所在区县
• CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
• IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
• IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
• AnnualPosts [年度总帖数] — 股吧年度帖子总量。单位：篇
• ForumAttention [论坛关注度] — 参考Antweiler & Frank (2004, JF)的方法，计算公式为：ln(1+年度帖子总数)，用作投资者关注度代理变量，越大代表散户投资者关注度越高
• AbnormalAttention [异常关注度] — 参考Da, Engelberg & Gao (2011, JF)的ASVI框架，计算公式为：当年论坛关注度减去前一年论坛关注度，正值代表异常高关注，用于捕捉关注度的年度变化
• AnnualReads [年度总阅读数] — 股吧年度帖子阅读总量。单位：次
• AnnualComments [年度总评论数] — 股吧年度帖子评论总量。单位：次
• CommentsPerPost [帖均评论数] — 计算公式为：年度评论总数/年度帖子总数，反映论坛参与深度。单位：次
• ReadsPerPost [帖均阅读数] — 计算公式为：年度阅读总数/年度帖子总数，反映帖子平均关注度。单位：次
• Bullishness [看涨情绪] — 参考Antweiler & Frank (2004, JF)的方法，计算公式为：ln[(1+看涨帖数)/(1+看跌帖数)]，正值代表看涨情绪占优，越大代表市场情绪越乐观
• BullishRatio [看涨比例] — 计算公式为：看涨帖数/总帖数(含中性帖)，反映看涨帖在全部帖子中的比例。单位：比例
• BullishRatioExNeutral [看涨比例_排除中性] — 参考Antweiler & Frank (2004, JF)的方法，计算公式为：看涨帖数/(看涨帖数+看跌帖数)，排除中性帖后的纯看涨比例。单位：比例
• SentimentAgreement [情绪一致度] — 参考Antweiler & Frank (2004, JF)的方法，计算公式为：1-sqrt(1-((看涨帖数-看跌帖数)/(看涨帖数+看跌帖数))^2)，值为1代表完全一致(全看涨或全看跌)，值为0代表最大分歧(看涨看跌各半)。单位：比例
• AttentionRank [关注度年度百分位] — 论坛关注度在同年度内的百分位排名(0-1)，越大代表在当年全市场中关注度越高。单位：比例

常见问题

「股吧投资者关注(ASVI异常关注法)」是什么数据集？

股吧投资者关注(ASVI异常关注法)，隶属信息环境。衡量上市公司在股票论坛中的投资者关注度与市场情绪。

该数据集的时间范围是？

覆盖 2008-2025 年。

包含哪些变量/指标？

共 23 个变量。核心指标包括：年度总帖数、论坛关注度、异常关注度、年度总阅读数、年度总评论数、帖均评论数、帖均阅读数、看涨情绪、看涨比例、看涨比例_排除中性、情绪一致度、关注度年度百分位。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。

数据频率和层级是怎样的？

频率为年度，上市公司层级。

样本量有多大？

约 57,709 条观测。

数据是如何测算/获取的？

指标定义与计算方法 本数据集基于上市公司在东方财富股吧的帖子数据，构建了一系列衡量投资者关注度、参与度和市场情绪的指标。这些指标旨在捕捉散户投资者在股票论坛中的行为与情绪，为相关研究提供代理变量。核心指标的计算主要参考了Antweiler和Frank（2004）以及Da等（2011）的经典方法。 基础变量包括年度总帖数（$Posts$）、年度总阅读数（$Reads$）、年度总评论数（$Comments$）、看涨帖数（$Buy$）和看跌帖数（$Sell$）。基于这些基础变量，首先计算论坛关注度（$ForumAttention$），作为投资者关注度的核心代理变量，其计算公式为： $$ForumAttention = \ln(1 + Posts)$$ 该指标越大，代表散户投资者对该股票的关注度越高。为了捕捉关注度的年度变化，参考Da等（2011）的异常搜索量指数（ASVI）框架，计算异常关注度（$AbnormalAttention$），即当年论坛关注度减去前一年的论坛关注度，正值代表异常高关注。 投资者参与度通过帖均阅读数（$ReadsPerPost$）和帖均评论数（$CommentsPerPost$）来衡量，分别计算为$Reads/Posts$和$Comments/Posts$，反映了帖子的平均吸引力和讨论深度。 市场情绪指标主要参考Antweiler和Frank（2004）的方法。看涨情绪（$Bullishness$）的计算公式为： $$Bullishness = \ln\left(\frac{1 + Buy}{1 + Sell}\right)$$ 该值为正表示看涨情绪占优，值越大代表市场情绪越乐观。看涨比例（$BullishRatio$）为$Buy/Posts$，其中$Posts$包含中性帖。排除中性帖后的纯看涨比例（$BullishRatioExNeutral$）为$Buy/(Buy + Sell)$。情绪一致度（$SentimentAgreement$）用于衡量投资者意见的分歧程度，计算公式为： $$SentimentAgreement = 1 - \sqrt{1 - \left(\frac{Buy - Sell}{Buy + Sell}\right)^2}$$ 其值域为[0, 1]，值为1代表完全一致（全看涨或全看跌），值为0代表最大分歧（看涨与看跌帖数相等）。 此外，为了进行跨年度比较，计算了关注度年度百分位（$AttentionRank$），即$ForumAttention$在同年度所有股票中的百分位排名（0-1），值越大代表该股票在当年的市场关注度中排名越靠前。 补充说明 - 数据样本为A股上市公司年度数据。 - 在计算$AbnormalAttention$时，要求前一年的$ForumAttention$数据存在。 - 在计算$BullishRatioExNeutral$和$SentimentAgreement$时，要求$Buy + Sell 0$。 参考文献 - Antweiler W, Frank M Z. Is all that talk just noise? The information content of internet stock message boards[J]. The Journal of Finance, 2004, 59(3): 1259-1294. - Da Z, Engelberg J, Gao P. In search of attention[J]. The Journal of Finance, 2011, 66(5): 1461-1499.

如何获取该数据集？

通过站内对应淘宝链接下单后，客服发放兑换码；在站内"兑换"页输入兑换码即可获得下载权益并下载。