商誉减值盈余管理动机(洗大澡与盈余平滑)

字段字典

• Symbol [股票代码] — 股票代码
• StkName [证券简称] — 证券简称
• Year [年份] — 财务年度
• Province [省份] — 公司注册所在省份
• ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
• City [城市] — 公司注册所在城市
• CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
• County [区县] — 公司注册所在区县
• CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
• IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
• IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
• PreImpROA [扣除商誉减值前ROA] — 参考卢煜和曲晓辉(2016, 山西财经大学学报)及AbuGhazaleh et al. (2011, JIFMA)的方法，计算公式为：(归属母公司净利润+商誉减值损失近似值)/年末总资产。其中商誉减值损失近似值=max(0, 上期商誉余额-本期商誉余额)。单位：比例
• DeltaPreImpROA [扣除商誉减值前ROA变动] — 参考AbuGhazaleh et al. (2011, JIFMA)的方法，计算公式为：本期扣除商誉减值前ROA减去上期扣除商誉减值前ROA。仅在相邻年度连续时计算。单位：比例
• GWI_A [商誉减值损失占比(%)] — 参考卢煜和曲晓辉(2016, 山西财经大学学报)的方法，计算公式为：(商誉减值损失近似值/年末总资产)*100。商誉减值损失近似值=max(0, 上期商誉余额-本期商誉余额)。用作研究因变量，越大代表商誉减值程度越高。单位：%
• GWI_D [是否发生商誉减值] — 参考卢煜和曲晓辉(2016, 山西财经大学学报)的方法，是否发生商誉减值(0=否，1=是)。当商誉减值损失近似值>0时取1
• Bath [洗大澡动机] — 参考AbuGhazaleh et al. (2011, JIFMA)和Zucca & Campbell (1992, Accounting Horizons)的方法，是否存在洗大澡动机(0=否，1=是)。计算公式为：当扣除商誉减值前ROA为负且其变动值低于全样本所有负变动值的中位数时取1。用作研究变量，洗大澡动机=1表示公司具有通过商誉减值进行洗大澡的条件
• Smooth [盈余平滑动机] — 参考AbuGhazaleh et al. (2011, JIFMA)和Zucca & Campbell (1992, Accounting Horizons)的方法，是否存在盈余平滑动机(0=否，1=是)。计算公式为：当扣除商誉减值前ROA为正且其变动值高于全样本所有正变动值的中位数时取1。用作研究变量，盈余平滑动机=1表示公司具有通过商誉减值进行盈余平滑的条件
• CEOChange [CEO是否变更] — 是否发生CEO变更(0=否，1=是)。参考Beatty & Weber (2006, JAR)和Masters-Stout et al. (2008)的方法，CEO变更是影响商誉减值决策的重要因素

常见问题

「商誉减值盈余管理动机(洗大澡与盈余平滑)」是什么数据集？

商誉减值盈余管理动机(洗大澡与盈余平滑)，隶属盈余质量。衡量上市公司通过商誉减值进行盈余管理的动机。

该数据集的时间范围是？

覆盖 2005-2025 年。

包含哪些变量/指标？

共 18 个变量。核心指标包括：扣除商誉减值前ROA、扣除商誉减值前ROA变动、商誉减值损失占比(%)、是否发生商誉减值、洗大澡动机、盈余平滑动机、CEO是否变更。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。

数据频率和层级是怎样的？

频率为年度，上市公司层级。

样本量有多大？

约 27,905 条观测。

数据是如何测算/获取的？

指标定义与计算方法 本数据集旨在识别上市公司进行商誉减值决策背后的盈余管理动机，主要包括“洗大澡”和“盈余平滑”两种经典动机。其核心思路是，管理层可能利用商誉减值来操纵报告盈余：当公司业绩已经较差时，通过计提大额减值进行“洗大澡”，为未来业绩反弹创造条件；或者当公司业绩增长过快时，通过计提减值进行“盈余平滑”，以降低盈余波动性。研究剔除了金融行业样本。 首先，计算商誉减值损失近似值（$GWI$），作为衡量商誉减值程度的代理变量。其计算公式为： $$GWI = \max(0, GW{t-1} - GWt)$$ 其中$GWt$为第$t$年年末的商誉余额。基于此，计算商誉减值损失占总资产的比例（$GWI\A$）以及是否发生商誉减值的二元变量（$GWI\D$）： $$GWI\A = \frac{GWI}{At} \times 100\%$$ 当$GWI 0$时，$GWI\D$取值为1，否则为0。 为了分离出商誉减值对业绩的影响，进而识别盈余管理动机，需要计算扣除商誉减值前的业绩指标。扣除商誉减值前的总资产收益率（$PreImpROA$）计算公式为： $$PreImpROA = \frac{NIt + GWI}{At}$$ 其中$NIt$为第$t$年归属于母公司所有者的净利润，$At$为第$t$年年末总资产。该指标反映了不考虑商誉减值影响的公司基本盈利能力。进一步，计算其年度变动值（$\Delta PreImpROA$）： $$\Delta PreImpROA = PreImpROAt - PreImpROA{t-1}$$ 该变动值仅在相邻年度数据连续时计算。 核心的盈余管理动机指标基于$PreImpROA$及其变动值$\Delta PreImpROA$构建。参考经典文献，通过比较公司业绩变动与全样本业绩变动分布的中位数来识别动机。具体而言，“洗大澡”动机（$Bath$）定义为：当$PreImpROAt < 0$（即扣除减值前已亏损）且$\Delta PreImpROA$低于全样本中所有负$\Delta PreImpROA$值的中位数时，取值为1，否则为0。这表示公司在业绩本已不佳且进一步恶化（恶化程度超过典型水平）的情况下，有动机进行“洗大澡”。“盈余平滑”动机（$Smooth$）定义为：当$PreImpROAt 0$（即扣除减值前盈利）且$\Delta PreImpROA$高于全样本中所有正$\Delta PreImpROA$值的中位数时，取值为1，否则为0。这表示公司在业绩本已较好且增长过快（增长程度超过典型水平）的情况下，有动机进行“盈余平滑”。 此外，数据集还包含了可能影响商誉减值决策的公司治理因素，即CEO变更（$CEOChange$）。若当年发生CEO变更，则取值为1，否则为0。 补充说明 - 样本剔除了金融行业公司。 - 计算$\Delta PreImpROA$时，要求$t$年与$t-1$年的数据连续可得。 - 确定“洗大澡”和“盈余平滑”动机时，用于比较的$\Delta PreImpROA$中位数基于全样本（剔除金融业后）同年份的所有观测值计算。 参考文献 - AbuGhazaleh N M, Al-Hares O M, Roberts C. Accounting discretion in goodwill impairments: UK evidence[J]. Journal of International Financial Management & Accounting, 2011, 22(3): 165-204. - Beatty A, Weber J. Accounting discretion in fair value estimates: An examination of SFAS 142 goodwill impairments[J]. Journal of Accounting Research, 2006, 44(2): 257-288. - Masters-Stout B, Costigan M L, Lovata L M. Goodwill impairments and chief executive officer tenure[J]. Critical Perspectives on Accounting, 2008, 19(8): 1370-1383. - Zucca L J, Campbell D R. A closer look at discretionary writedowns of impaired assets[J]. Accounting Horizons, 1992, 6(3): 30-41. - 卢煜, 曲晓辉. 商誉减值的盈余管理动机——基于中国A股上市公司的经验证据[J]. 山西财经大学学报, 2016, 38(7): 87-99.

如何获取该数据集？

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