年末机构持股概况汇总

字段字典

• Symbol [股票代码] — A股上市公司6位股票代码
• StkName [证券简称] — 证券简称
• Year [年份] — 数据所属年份
• Province [省份] — 公司注册所在省份
• ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
• City [城市] — 公司注册所在城市
• CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
• County [区县] — 公司注册所在区县
• CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
• IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
• IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
• InstHoldRatio [机构持股比例(%)] — 年末(Q4)全部机构投资者在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• InstHoldNum [机构持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中机构投资者的家数,单位:家
• FundHoldRatio [基金持股比例(%)] — 年末(Q4)公募基金在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• FundHoldNum [基金持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中公募基金的家数,单位:家
• InsuranceHoldRatio [保险持股比例(%)] — 年末(Q4)保险公司及保险产品在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• InsuranceHoldNum [保险持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中保险机构的家数,单位:家
• SSFHoldRatio [社保及年金持股比例(%)] — 年末(Q4)社保基金及企业年金在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• SSFHoldNum [社保及年金持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中社保基金及企业年金的家数,单位:家
• QFIIHoldRatio [外资持股比例(%)] — 年末(Q4)QFII及其他外资机构在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• QFIIHoldNum [外资持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中外资机构的家数,单位:家
• TrustHoldRatio [信托及银行理财持股比例(%)] — 年末(Q4)信托公司及银行理财产品在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• TrustHoldNum [信托及银行理财家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中信托及银行理财的家数,单位:家
• SecuritiesHoldRatio [券商持股比例(%)] — 年末(Q4)证券公司及券商资管在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• SecuritiesHoldNum [券商持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中券商的家数,单位:家
• CorpHoldRatio [法人持股比例(%)] — 年末(Q4)一般企业/投资公司等法人在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• CorpHoldNum [法人持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中法人股东的家数,单位:家
• OtherInstHoldRatio [其他机构持股比例(%)] — 年末(Q4)院校/工会/职工持股等其他机构在前十大流通股东中的合计持股比例,单位:%
• OtherInstHoldNum [其他机构持股家数(家)] — 年末(Q4)前十大流通股东中其他机构的家数,单位:家
• Top1InstHoldRatio [第一大机构持股比例(%)] — 年末(Q4)持股比例最高的单个机构投资者的持股比例,单位:%
• HHI_Inst [机构持股赫芬达尔指数] — 年末(Q4)全部机构投资者持股的赫芬达尔指数,计算公式为:sum((share_i/total_inst_share)^2)*10000,取值范围0-10000,值越大表示机构持股越集中,单位:赫芬达尔指数(0-10000)
• InstHoldRatio_Avg [机构持股比例年均值(%)] — 全年四个季度机构持股比例的算术平均值,单位:%
• InstHoldRatio_Max [机构持股比例年最大值(%)] — 全年四个季度机构持股比例的最大值,单位:%
• InstHoldRatio_Min [机构持股比例年最小值(%)] — 全年四个季度机构持股比例的最小值,单位:%
• InstHoldRatio_Std [机构持股比例年标准差(%)] — 全年四个季度机构持股比例的标准差,衡量年内波动性,单位:%
• InstHoldRatioChg [机构持股比例年度变动(百分点)] — 本年Q4机构持股比例减去上年Q4机构持股比例,单位为百分点
• InstTypeCount [机构类型数(家)] — 持有该股票的机构投资者类型数量,取值范围0-8(基金/保险/社保/外资/信托/券商/法人/其他),单位:家
• DominantInstType [主导机构类型] — 年末持股比例最高的机构投资者类型(Fund/Insurance/SSF/QFII/Trust/Securities/Corp/OtherInst)
• InstDiversityIndex [机构多样性指数(Shannon)] — 机构投资者类型多样性的Shannon熵,计算公式为:-sum(p_i*ln(p_i)),其中p_i为第i类机构持股占全部机构持股的比例,值越大表示机构类型越多元化,单位:Shannon熵值

常见问题

「年末机构持股概况汇总」是什么数据集？

年末机构持股概况汇总，隶属股权结构。记录A股上市公司年末机构投资者持股概况汇总,区分基金/保险/社保/外资/信托/券商/法人/其他八类机构投资者持股比例和家数,并提供机构多样性/集中度/年度波动等

该数据集的时间范围是？

覆盖 2005-2025 年。

包含哪些变量/指标？

共 39 个变量。核心指标包括：机构持股比例(%)、机构持股家数(家)、基金持股比例(%)、基金持股家数(家)、保险持股比例(%)、保险持股家数(家)、社保及年金持股比例(%)、社保及年金持股家数(家)、外资持股比例(%)、外资持股家数(家)、信托及银行理财持股比例(%)、信托及银行理财家数(家)、券商持股比例(%)、券商持股家数(家)、法人持股比例(%)、法人持股家数(家)、其他机构持股比例(%)、其他机构持股家数(家)、第一大机构持股比例(%)、机构持股赫芬达尔指数、机构持股比例年均值(%)、机构持股比例年最大值(%)、机构持股比例年最小值(%)、机构持股比例年标准差(%)、机构持股比例年度变动(百分点) 等。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。

数据频率和层级是怎样的？

频率为年度，上市公司层级。

样本量有多大？

约 60,062 条观测。

数据是如何测算/获取的？

指标定义与计算方法 机构投资者持股是公司治理研究中的重要变量，其持股比例和结构特征反映了外部监督力量对公司决策的影响。本数据集基于上市公司年度报告披露的前十大流通股东信息，以第四季度末（年末）的快照数据为基础，系统度量各类机构投资者的持股情况，并进一步构建反映机构持股多样性、集中度及年度变动趋势的衍生指标。 机构投资者按类型划分为八类：公募基金（Fund）、保险公司及保险产品（Insurance）、社保基金及企业年金（SSF）、合格境外机构投资者及其他外资机构（QFII）、信托公司及银行理财产品（Trust）、证券公司及券商资管（Securities）、一般企业及投资公司等法人（Corp），以及院校、工会、职工持股等其他机构（OtherInst）。各类机构的年末持股比例和持股家数分别记为$FundHoldRatio$、$FundHoldNum$等。全部机构投资者的合计持股比例$InstHoldRatio$为八类机构持股比例之和，合计持股家数$InstHoldNum$为八类机构家数之和。第一大机构持股比例$Top1InstHoldRatio$为年末持股比例最高的单个机构投资者的持股比例。 机构持股集中度采用赫芬达尔指数（HHI）度量，计算公式为： $$HHI\Inst = \sum{i=1}^{N} \left( \frac{sharei}{TotalInst} \right)^2 \times 10000$$ 其中$sharei$为第$i$家机构投资者的持股比例，$TotalInst$为全部机构投资者的持股比例之和。$HHI\Inst$的取值范围为0至10000，数值越大表示机构持股越集中于少数机构。 机构持股多样性采用Shannon熵指数度量，计算公式为： $$InstDiversityIndex = -\sum{j=1}^{8} pj \ln(pj)$$ 其中$pj$为第$j$类机构持股比例占全部机构持股比例之和的份额，即$pj = InstTypej / InstHoldRatio$。$InstDiversityIndex$值越大，表示机构类型越多元化。此外，持股机构类型数量$InstTypeCount$为八类机构中持股比例大于零的类型个数，取值范围为0至8；主导机构类型$DominantInstType$为年末持股比例最高的机构类型名称。 为刻画机构持股比例的年度波动特征，基于四个季度末的机构持股比例数据，计算年度均值$InstHoldRatio\Avg$（算术平均值）、年度最大值$InstHoldRatio\Max$、年度最小值$InstHoldRatio\Min$以及年度标准差$InstHoldRatio\Std$。机构持股比例的年度变动$InstHoldRatioChg$定义为本年第四季度末机构持股比例减去上年第四季度末机构持股比例。 补充说明 - 所有持股比例和家数均基于上市公司年度报告披露的前十大流通股东信息计算。 - 年度均值、最大值、最小值和标准差基于四个季度末的机构持股比例数据计算，要求至少有两个季度的有效观测值。 - 机构持股比例年度变动要求本年与上年第四季度末数据均存在。 参考文献 - 石美娟, 童卫华. 机构投资者提升公司价值吗——来自后股改时期的经验证据[J]. 金融研究, 2009(10).

如何获取该数据集？

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