投资者信心指数(PCA主成分法)
「投资者信心指数(PCA主成分法)」，覆盖 1991-2025 年，频率 年度，上市公司层级，含 15 个变量，样本量约 67,736。 衡量A股市场投资者信心水平。
| 时间跨度 | 1991-2025 年 |
|---|---|
| 数据频率 | 年度 |
| 层级 | 上市公司 |
| 变量数 | 15 |
| 样本量 | 67,736 |
| 是否可合并 | 可与同主体数据集合并 |
字段字典
- Symbol [股票代码] — 股票代码
- StkName [证券简称] — 证券简称
- Year [年度] — 财务年度
- Province [省份] — 公司注册所在省份
- ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
- City [城市] — 公司注册所在城市
- CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
- County [区县] — 公司注册所在区县
- CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
- IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
- IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
- YrPE [年度市盈率] — 股票年度平均市盈率,计算公式为:该股票当年所有交易日市盈率(PE)的算术平均值。单位：倍
- YrPB [年度市净率] — 股票年度平均市净率,计算公式为:该股票当年所有交易日市净率(PB)的算术平均值。单位：%
- YrTO [年均换手率] — 股票年度日均换手率,计算公式为:该股票当年所有交易日换手率的算术平均值。单位：%
- IC [投资者信心指数] — 参考雷光勇等(2011,中国软科学)的方法,计算公式为:对年度市盈率、年度市净率和年均换手率分别取自然对数后标准化,进行主成分分析(PCA)取第一主成分得分。越大代表投资者信心越强
常见问题
- 「投资者信心指数(PCA主成分法)」是什么数据集？
- 投资者信心指数(PCA主成分法)，隶属市场交易数据。衡量A股市场投资者信心水平。
- 该数据集的时间范围是？
- 覆盖 1991-2025 年。
- 包含哪些变量/指标？
- 共 15 个变量。核心指标包括：年度市盈率、年度市净率、年均换手率、投资者信心指数。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。
- 数据频率和层级是怎样的？
- 频率为年度，上市公司层级。
- 样本量有多大？
- 约 67,736 条观测。
- 数据是如何测算/获取的？
- 指标定义与计算方法 投资者信心是影响资本市场定价效率与稳定性的重要因素。为测度中国A股市场的投资者信心水平，本数据集参考雷光勇等（2011）的方法，构建了一个基于主成分分析（PCA）的综合指数。该方法认为，市场估值水平（市盈率、市净率）和交易活跃度（换手率）是投资者情绪与信心的有效代理变量。较高的估值和换手率通常反映了投资者对未来收益的乐观预期和更强的交易意愿，即更高的信心水平。 具体而言，首先计算每只股票在每一年的三个基础代理变量：年度平均市盈率（$YrPE$，单位：倍）、年度平均市净率（$YrPB$，单位：%）和年度日均换手率（$YrTO$，单位：%）。为缓解这些变量可能存在的右偏分布问题，对三者分别取自然对数。随后，对取对数后的序列进行标准化处理，以消除量纲影响。最后，对标准化后的三个变量进行主成分分析（PCA），提取第一主成分的得分作为最终的投资者信心指数（$IC$）。该指数是一个相对值，数值越大，代表投资者信心越强。 补充说明 - 样本包含所有A股上市公司。 - 计算年度平均市盈率、市净率和换手率时，均采用当年所有交易日数据的算术平均值。 参考文献 - 雷光勇, 王文, 金鑫. 盈余质量、投资者信心与投资增长[J]. 中国软科学, 2011.
- 如何获取该数据集？
- 通过站内对应淘宝链接下单后，客服发放兑换码；在站内"兑换"页输入兑换码即可获得下载权益并下载。