非线性Jones模型(BS分段线性模型)
「非线性Jones模型(BS分段线性模型)」，覆盖 2001-2025 年，频率 年度，上市公司层级，含 18 个变量，样本量约 79,420。 衡量上市公司的盈余管理程度。
| 时间跨度 | 2001-2025 年 |
|---|---|
| 数据频率 | 年度 |
| 层级 | 上市公司 |
| 变量数 | 18 |
| 样本量 | 79,420 |
| 是否可合并 | 可与同主体数据集合并 |
字段字典
- Symbol [股票代码] — 6位股票代码
- StkName [股票简称] — 股票简称
- Year [年份] — 财务年度
- Province [省份] — 公司注册所在省份
- ProvinceCode [省份代码] — 省份行政区划代码(6位)
- City [城市] — 公司注册所在城市
- CityCode [城市代码] — 城市行政区划代码(6位)
- County [区县] — 公司注册所在区县
- CountyCode [区县代码] — 区县行政区划代码(6位)
- IndustryCode [行业代码] — 中上协行业分类代码
- IndustryName [行业名称] — 中上协行业分类名称
- Industry [行业分类] — 中上协行业分组(制造业取两位如C3，非制造业取首字母如I)
- BSAbnormal [BS非线性操纵性应计] — 参考Ball & Shivakumar (2006, JAR)的分段线性应计模型，计算公式为：ACC/A_{t-1} = a0 + a1*DCFO + a2*(CFO/A_{t-1}) + a3*(DCFO*CFO/A_{t-1}) + e，残差e即为操纵性应计。正值表示正向盈余管理，负值表示负向盈余管理。用作研究变量，越大代表正向盈余管理程度越高
- TotalAccruals [总应计利润] — 总应计利润，计算公式为：净利润 - 经营活动现金净流量(元)
- TotalAccrualsTA [总应计利润/滞后总资产] — 参考Ball & Shivakumar (2006, JAR)的方法，计算公式为：总应计利润除以上年末总资产，经1%/99%缩尾处理
- CFO_A [经营现金流/滞后总资产] — 经营活动现金净流量除以上年末总资产，经1%/99%缩尾处理
- IsCFONeg [是否负现金流] — 是否经营活动现金净流量为负(0=否，1=是)，参考Ball & Shivakumar (2006, JAR)的DCFO哑变量
- DCFO_CFO_A
常见问题
- 「非线性Jones模型(BS分段线性模型)」是什么数据集？
- 非线性Jones模型(BS分段线性模型)，隶属盈余质量。衡量上市公司的盈余管理程度。
- 该数据集的时间范围是？
- 覆盖 2001-2025 年。
- 包含哪些变量/指标？
- 共 18 个变量。核心指标包括：BS非线性操纵性应计、总应计利润、总应计利润/滞后总资产、经营现金流/滞后总资产、是否负现金流、DCFO_CFO_A。完整字段清单（变量名·中文名·说明）见页面「字段字典」。
- 数据频率和层级是怎样的？
- 频率为年度，上市公司层级。
- 样本量有多大？
- 约 79,420 条观测。
- 数据是如何测算/获取的？
- 指标定义与计算方法 本数据集基于Ball & Shivakumar (2006)提出的非线性应计模型，旨在估计上市公司的操纵性应计利润，以衡量其盈余管理程度。该模型的核心创新在于引入了经营现金流哑变量及其交互项，以捕捉应计利润与经营现金流之间的非线性关系，这种关系源于会计稳健性原则或损失及时确认的要求。相较于传统的线性Jones模型，该模型能够更有效地识别在经营现金流为负（即公司面临财务困境或业绩下滑）时，应计利润对经济损益的非对称确认行为。 计算过程首先需要确定基础变量。总应计利润（$TotalAccruals$）定义为净利润减去经营活动现金净流量。为进行跨公司和跨年度的比较，总应计利润和经营活动现金净流量（$CFO$）均使用上年末总资产（$A{t-1}$）进行标准化，分别得到变量$TotalAccrualsTA$和$CFO\A$。同时，根据Ball & Shivakumar (2006)的方法，构造一个二元哑变量$IsCFONeg$（即模型中的$DCFO$），当公司当年经营活动现金净流量为负时取值为1，否则为0。 核心的操纵性应计利润（$BSAbnormal$）通过以下行业-年度横截面回归模型的残差进行估计： $$ \frac{TotalAccruals}{A{t-1}} = \alpha0 + \alpha1 DCFO + \alpha2 \frac{CFO}{A{t-1}} + \alpha3 (DCFO \times \frac{CFO}{A{t-1}}) + \epsilon $$ 其中，$DCFO$为是否负现金流哑变量（$IsCFONeg$），$CFO$为经营活动现金净流量，$A{t-1}$为上年末总资产。回归残差$\epsilon$即为操纵性应计利润$BSAbnormal$。该指标为正表示公司进行了正向的盈余管理（调增利润），为负则表示进行了负向的盈余管理（调减利润），其绝对值越大，代表盈余管理的程度越高。行业分组依据中上协行业分类标准（制造业取二级代码前两位，其他行业取门类首位）。 补充说明 - 样本已剔除金融行业公司。 - 在计算$CFO\A$和$TotalAccrualsTA$前，对经营活动现金净流量和总应计利润进行了1%和99%分位数的缩尾处理，以减轻极端值的影响。 - 用于估计模型参数的行业-年度横截面回归，要求每个分组内具有足够的观测值。 参考文献 [1]Ball R, Shivakumar L. The role of accruals in asymmetrically timely gain and loss recognition[J]. Journal of Accounting Research, 2006, 44(2): 207-242. [2]黄梅,夏新平.操纵性应计利润模型检测盈余管理能力的实证分析[J].南开管理评论,2009,12(5):136-143.
- 如何获取该数据集？
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